George Soros, pengurus dana lindung nilai maverick. telah menghasilkan pulangan tahunan yang besar, selepas bayaran pengurusan. Dana Kuantum utamanya dihormati oleh para pelabur. Walaupun permusuhan yang dihasilkan oleh taktik perdagangannya dan kontroversi mengenai falsafah pelaburannya, Soros telah berpuluh-puluh tahun menjadi ketua kelas di kalangan pelabur elit dunia. Pada tahun 1981, majalah Institutional Investor menamakannya “pengurus wang terhebat di dunia.”
Falsafah Soros
George Soros adalah spekulator jangka pendek. Dia membuat pertaruhan besar-besaran berdasarkan arah pasaran kewangan. Dana lindung nilai terkenalnya terkenal dengan strategi makro globalnya, sebuah falsafah yang berpusat pada membuat pertaruhan sehala besar terhadap pergerakan kadar mata wang, harga komoditi, saham, bon, derivatif, dan aset lain berdasarkan analisis makroekonomi.
Ringkasnya, Soros bertaruh bahawa nilai pelaburan ini akan naik atau turun. Soros mengkaji sasarannya, membiarkan pergerakan pelbagai pasaran kewangan dan peserta mereka menentukan perdagangannya. Dia merujuk kepada falsafah di sebalik strategi perdagangannya sebagai refleksiviti. Teori ini menjauhkan idea tradisional dari persekitaran pasaran berdasarkan keseimbangan di mana semua maklumat diketahui oleh semua peserta pasaran dan dengan itu memperhitungkan harga. Sebaliknya, Soros percaya bahawa peserta pasaran sendiri secara langsung mempengaruhi asas-asas pasaran dan bahawa tingkah laku tidak rasional mereka membawa kepada ledakan dan hentakan yang memberikan peluang pelaburan.
Harga perumahan memberikan contoh menarik teorinya dalam tindakan. Apabila pemberi pinjaman memudahkan untuk mendapatkan pinjaman, lebih banyak orang meminjam wang. Dengan adanya wang, orang-orang ini membeli rumah, yang mengakibatkan peningkatan permintaan untuk rumah. Permintaan yang meningkat mengakibatkan kenaikan harga. Harga yang lebih tinggi mendorong pemberi pinjaman untuk meminjamkan lebih banyak wang. Lebih banyak wang di tangan peminjam mengakibatkan peningkatan permintaan untuk rumah, dan pusingan kenaikan yang mengakibatkan harga perumahan yang telah meningkat jauh di luar yang disarankan oleh asas ekonomi. Tindakan pemberi pinjaman dan pembeli mempunyai pengaruh langsung terhadap harga komoditi.
Pelaburan berdasarkan idea bahawa pasaran perumahan akan merosot akan mencerminkan taruhan Soros klasik. Menjual pendek saham pembangun rumah mewah atau memendekkan saham pemberi pinjaman perumahan utama akan menjadi dua pelaburan berpotensi yang ingin mengaut keuntungan apabila ledakan perumahan semakin hancur.
Perdagangan Utama
Soros akan selalu dikenang sebagai “orang yang memecahkan Bank of England.” Sebagai spekulator mata wang yang terkenal, Soros tidak membatasi usahanya ke wilayah geografi tertentu, sebaliknya, dia menganggap seluruh dunia ketika mencari peluang. Pada bulan September 1992, dia meminjam pound Britain bernilai berbilion dolar dan menukarnya menjadi mata wang Jerman.
Ketika pound jatuh, Soros membayar balik pinjamannya berdasarkan nilai pound baru yang lebih rendah, mengantongi lebih dari $ 1 bilion dalam perbezaan antara nilai pound dan nilai mark semasa perdagangan satu hari. Dia memperoleh hampir $ 2 bilion setelah melepaskan kedudukannya.
Dia melakukan pergerakan serupa dengan mata wang Asia semasa Krisis Kewangan Asia 1997, ikut serta dalam kegilaan spekulatif yang mengakibatkan kejatuhan baht (mata wang Thailand). Perdagangan ini begitu berkesan kerana mata wang nasional yang ditaruh oleh spekulator disatukan ke mata wang lain, yang bermaksud bahawa perjanjian telah dibuat untuk “menopang” mata wang untuk memastikan mereka diperdagangkan dalam nisbah tertentu terhadap mata wang yang mereka beli. bercantum.
Ketika spekulator meletakkan taruhan mereka, penerbit mata wang terpaksa berusaha mempertahankan nisbah dengan membeli mata wang mereka di pasaran terbuka. Ketika kerajaan akan kehabisan wang dan terpaksa meninggalkan usaha itu, nilai mata wang merosot.
Kerajaan-kerajaan diseluruh dunia juga hidup dalam ketakutan sekiranya Soros akan menaruh minat terhadap mata wang negara mereka. Ketika dia melakukannya, spekulator lain ikut serta dalam apa yang digambarkan sebagai sekumpulan serigala yang turun di kawanan rusa. Sejumlah besar wang yang dapat dipinjam dan dimanfaatkan oleh spekulator membuat kerajaan negara kecil tidak dapat menahan serangan itu.
Walaupun kejayaannya berjaya, tidak setiap pertaruhan yang dibuat George Soros berjaya untuknya. Pada tahun 1987, dia meramalkan bahawa pasaran A.S. akan terus meningkat. Dana beliau kehilangan $ 300 juta semasa kemalangan itu, walaupun ia masih memberikan pulangan dua digit rendah untuk tahun ini.
Dia juga mendapat hit $ 2 bilion semasa krisis hutang Rusia pada tahun 1998 dan kehilangan $ 700 juta pada tahun 1999 semasa gelembung teknologi ketika dia bertaruh untuk penurunan. Tersekat dengan kerugian itu, dia membeli yang besar dalam jangkaan kenaikan. Dia kehilangan hampir $ 3 bilion ketika akhirnya pasaran jatuh.
Kesimpulannya
Berniaga seperti George Soros bukan untuk orang yang berhati tisu Kelemahan pertaruhan besar dan menang besar adalah pertaruhan besar dan kalah besar. Sekiranya anda tidak mampu menanggung kerugian, anda tidak boleh bertaruh seperti Soros. Walaupun kebanyakan pedagang dana lindung nilai makro global adalah jenis yang agak sunyi, menghindari sorotan semasa mereka memperoleh kekayaan, Soros telah mengambil sikap umum mengenai pelbagai isu ekonomi dan politik.
Sikap awam dan kejayaannya yang luar biasa telah menjadikan Soros berada di kelas tersendiri. Selama lebih dari tiga dekad, dia telah membuat gerakan yang tepat hampir setiap masa, menghasilkan banyak peminat di kalangan peniaga dan pelabur, dan pasukan pengkritik di antara mereka yang kehilangan aktiviti spekulatifnya.
